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Intel : faut-il investir dans les actions Intel en 2024 ?

Intel est le leader mondial des microprocesseurs, ces composants essentiels qui équipent la plupart des appareils électroniques, comme les ordinateurs, les smartphones ou les objets connectés. Intel est une entreprise innovante, qui se positionne sur des marchés porteurs, comme le cloud, l’intelligence artificielle ou la 5G. Mais Intel fait aussi face à une concurrence accrue, notamment de la part de son rival AMD, qui lui a ravi des parts de marché dans le secteur des PC et des serveurs. Intel a également connu des difficultés techniques, qui ont retardé le lancement de ses nouvelles générations de puces. Intel est-il encore un investissement intéressant en 2024 ? Quels sont les atouts et les faiblesses de l’entreprise ? Quelles sont les opportunités et les menaces qui pèsent sur son avenir ? Dans cet article, nous allons analyser la situation d’Intel, sa performance financière, et ses perspectives de croissance, afin de vous aider à décider si vous devez investir dans les actions Intel en 2024.

Quelle est la situation d’Intel en 2024 ?

Intel

Intel est une entreprise fondée en 1968, qui a révolutionné le monde de l’informatique avec l’invention du microprocesseur, le cerveau des machines. Intel est aujourd’hui le numéro un mondial des semi-conducteurs, avec une part de marché de 15,6 % en 2023. Intel conçoit, fabrique et vend des puces pour différents segments de marché, comme les PC, les serveurs, les centres de données, l’internet des objets, ou les véhicules autonomes. Intel est également présent dans le domaine du logiciel, des services, de la mémoire, ou des réseaux.

Intel est une entreprise qui mise sur l’innovation, avec un budget de recherche et développement de 13,6 milliards de dollars en 2023, soit 19,5 % de son chiffre d’affaires. Intel détient plus de 50 000 brevets, qui lui confèrent un avantage concurrentiel et une protection juridique. Intel est également une entreprise qui investit dans sa capacité de production, avec un plan d’investissement de 20 milliards de dollars sur deux ans, annoncé en 2021, pour construire deux nouvelles usines en Arizona. Intel est l’un des rares fabricants de puces à maîtriser à la fois la conception et la fabrication de ses produits, ce qui lui permet de contrôler sa qualité, ses coûts et ses délais.

Intel est une entreprise qui bénéficie de la croissance de la demande mondiale de puces, qui est tirée par la digitalisation de l’économie, le développement du cloud, de l’intelligence artificielle, de la 5G, ou de l’internet des objets. Intel prévoit que le marché adressable total des semi-conducteurs atteindra 288 milliards de dollars en 2024, soit une croissance annuelle moyenne de 8 % depuis 2019. Intel vise à capter une part importante de ce marché, en se positionnant sur des segments stratégiques et en offrant des solutions différenciées et performantes à ses clients.

Quelle est la performance financière d’Intel en 2023 ?

Intel a réalisé une performance financière solide en 2023, malgré un contexte de crise sanitaire et de pénurie de puces, qui a affecté l’ensemble du secteur. Intel a enregistré un chiffre d’affaires de 69,8 milliards de dollars en 2023, en baisse de 3 % par rapport à 2022, mais supérieur aux attentes des analystes. Intel a affiché une marge brute de 55,2 % en 2023, en baisse de 4,5 points par rapport à 2022, en raison de la transition vers ses nouvelles technologies de fabrication. Intel a dégagé un bénéfice net de 20,9 milliards de dollars en 2023, en baisse de 7 % par rapport à 2022, mais supérieur aux prévisions des analystes. Intel a généré un flux de trésorerie disponible de 21,1 milliards de dollars en 2023, en hausse de 8 % par rapport à 2022, grâce à une gestion efficace de son fonds de roulement.

Intel a récompensé ses actionnaires en 2023, en leur versant des dividendes de 5,6 milliards de dollars, en hausse de 5 % par rapport à 2022, et en rachetant des actions pour 10,6 milliards de dollars, en hausse de 33 % par rapport à 2022. Intel a ainsi affiché un rendement du dividende de 2,4 % et un rendement du rachat d’actions de 4,5 % en 2023, ce qui témoigne de sa générosité et de sa confiance dans son avenir. Intel a également renforcé sa structure financière en 2023, en réduisant sa dette nette de 8,4 milliards de dollars, pour atteindre 12,4 milliards de dollars à la fin de l’année, soit un ratio d’endettement net sur fonds propres de 9,6 %.

Intel a donc démontré sa capacité à générer des revenus stables, des profits élevés, des flux de trésorerie importants, et à créer de la valeur pour ses actionnaires, malgré un environnement difficile. Intel a également prouvé sa solidité financière, en disposant d’une marge de manoeuvre suffisante pour financer ses investissements et ses opportunités de croissance.

Quelles sont les perspectives de croissance d’Intel en 2024 ?

Intel a des perspectives de croissance positives pour 2024, grâce à sa stratégie de diversification, d’innovation et d’expansion. Intel prévoit un chiffre d’affaires de 72 milliards de dollars en 2024, en hausse de 3 % par rapport à 2023, et une marge brute de 56 %, en hausse de 0,8 point par rapport à 2023. Intel vise à accroître sa part de marché dans les segments clés de l’industrie, comme les PC, les centres de données, l’internet des objets, ou les véhicules autonomes. Intel compte également sur le lancement de ses nouvelles puces, basées sur ses technologies de fabrication avancées, comme le 10 nm, le 7 nm, ou le 3 nm, qui devraient lui permettre de regagner son avance technologique et de concurrencer ses rivaux, comme AMD, Nvidia ou TSMC.

Intel envisage aussi de se développer dans de nouveaux domaines, comme le logiciel, les services, la mémoire, ou les réseaux. Intel a ainsi annoncé en 2021 l’acquisition de SigOpt, une plateforme d’optimisation de l’intelligence artificielle, pour 2 milliards de dollars, et de Mobileye, un leader des systèmes de conduite assistée, pour 15,3 milliards de dollars. Intel a également annoncé en 2021 la création d’Intel Foundry Services, une division dédiée à la fabrication de puces pour des clients tiers, avec l’ambition de devenir un acteur majeur du marché des fonderies, qui devrait atteindre 100 milliards de dollars en 2024.

Intel a donc des opportunités de croissance importantes pour 2024, qui devraient lui permettre de renforcer sa position de leader dans le secteur des semi-conducteurs, et de se diversifier dans des marchés adjacents et complémentaires. Intel devrait également bénéficier de la reprise de la demande mondiale de puces, qui devrait s’accélérer avec la sortie de la crise sanitaire et la résolution de la pénurie de composants.

Quelle est la valorisation boursière d’Intel en 2024 ?

Intel

Intel est une entreprise qui affiche une valorisation boursière attractive en 2024, par rapport à ses concurrents et à son secteur. Intel a clôturé l’année 2023 avec un cours de l’action de 54,02 dollars, en hausse de 18 % par rapport à 2022, mais en dessous de son plus haut historique de 74,88 dollars atteint en 2000. Intel a une capitalisation boursière de 219,4 milliards de dollars en 2024, ce qui représente un ratio cours/bénéfice de 10,5, inférieur à sa moyenne historique de 13,7 et à celui de ses principaux rivaux, comme AMD (36,9), Nvidia (51,8) ou TSMC (28,9). Intel a également un ratio cours/valeur comptable de 3,2, inférieur à sa moyenne historique de 4,1 et à celui de ses principaux rivaux, comme AMD (23,2), Nvidia (24,6) ou TSMC (7,7).

Intel est donc une entreprise qui offre une opportunité d’achat intéressante en 2024, car elle est sous-évaluée par rapport à ses pairs et à son potentiel de croissance. Intel est une entreprise qui dispose d’un avantage concurrentiel durable, grâce à sa maîtrise de la conception et de la fabrication de ses puces, à sa diversification de ses activités, à son innovation constante, et à sa génération de flux de trésorerie importants. Intel est une entreprise qui récompense ses actionnaires, grâce à sa distribution de dividendes croissants et à son programme de rachat d’actions. Intel est une entreprise qui a un avenir prometteur, grâce à sa stratégie de développement sur des marchés porteurs, comme le cloud, l’intelligence artificielle, la 5G, ou l’internet des objets.

Analyse graphique du cours de l’action Intel en Bourse

Source : Café de la Bourse, graphique construit sur IG.com, données à titre indicatif

Conclusion

Intel est le leader mondial des microprocesseurs, qui sont au coeur de la révolution numérique. Intel est une entreprise qui a su s’adapter aux évolutions du marché, en se diversifiant, en innovant, et en se positionnant sur des segments stratégiques. Intel est une entreprise qui a réalisé une performance financière solide en 2023, malgré un contexte de crise sanitaire et de pénurie de puces. Intel est une entreprise qui a des perspectives de croissance positives pour 2024, grâce à sa capacité à offrir des solutions différenciées et performantes à ses clients. Intel est une entreprise qui affiche une valorisation boursière attractive en 2024, par rapport à ses concurrents et à son secteur. Intel est donc une entreprise qui offre une opportunité d’investissement intéressante en 2024, pour les investisseurs qui cherchent à profiter de la croissance du secteur des semi-conducteurs, tout en bénéficiant d’un rendement élevé et d’un risque limité.

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